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「鸿运国际代理合作」格林大华品种早报20190218


时间:2020-01-11 19:22:56 点击:1950

  核心提示:格林大华品种早报20190218股指早评:上周五A股下跌,上证指数收于2682,跌幅1.37%;深成指收于8125,跌幅1.15%。期指的三个标的指数,上证50下跌2.28%,沪深300下跌1.86%,中证500下跌0.65%。俄罗斯ESPO混合油的3月出口计划将于2月27日至4月1日进行,包括26批货物,其中25批为10万吨,一批为14万吨。现货华东报价持平,丙烯价格持平。中美贸易谈判取得较大进...

「鸿运国际代理合作」格林大华品种早报20190218

鸿运国际代理合作,格林大华品种早报20190218

【金融】

股指早评:

上周五A股下跌,上证指数收于2682,跌幅1.37%;深成指收于8125,跌幅1.15%。期指的三个标的指数,上证50下跌2.28%,沪深300下跌1.86%,中证500下跌0.65%。外围市场方面,美股大涨,欧洲主要股市也有较大幅度上涨,早盘日本股市高开,韩国股市高开。

上周五的大跌一方面是因为当时新闻报道中美贸易战或再陷僵局,另一方面也是连续上涨后的正常调整,还有一个原因是CPI和PPI回落。基本面方面,进出口数据好于预期、M2同比8.4%,较前值回升0.3个百分点;信贷数据大幅增长,总体上基本面仍有利于股市的上涨。A股的运行逻辑仍是:1、估值低;2、政策宽松;3、业绩下滑已经被市场预期。但中美贸易摩擦也是影响的重要权重,双方谈判过程中的博弈不时让市场乐观或紧绷。操作上,预计反弹还将持续,建议多头思路。

【原油及化工】

原油早评:

①CFTC能源持仓周报:至1月25日当周,投机者所持NYMEX和伦敦ICE原油期货和期权投机性净多头头寸增加17050手合约,至128307手合约。洲际交易所(ICE):截至2月12日当周,投机者所持布伦特原油净多头头寸增加32062手至266057手合约。

②美国油服贝克休斯周报:美国2月15日当周石油钻井数增加3台,至857台。美国12月北达科他州石油产出增至140万桶/日,创历史新高。

③据普氏能源,俄罗斯3月份ESPO混合原油出口量预计将达到264万吨,较2月份增长10%。俄罗斯ESPO混合油的3月出口计划将于2月27日至4月1日进行,包括26批货物,其中25批为10万吨,一批为14万吨。

④两周前,由于驳船抛锚造成一些主要电力线缆被割断,致使沙特Safaniyah油田部分关闭,油田日产能超过100万桶。沙特阿美周五在一份声明中称,包括Safaniyah油田在内,公司所有的设施和设备都安全且正常。

观点:上周国际油价呈上涨走势,布油周涨幅7.3%,美油周涨幅5.84%,B-W价差扩大至10.6美元。油价上涨主要受到OPEC+,尤其是沙特大幅大幅减产以及中美贸易谈判乐观情绪影响。IEA月报显示OPEC成员国减产执行率达86%,沙特减产量超过40万桶/日。中美贸易北京谈判结束,双方约定将继续与华盛顿进行谈判,市场反应乐观,股市、油价均出现上涨。近期内市场乐观情绪已有一定程度释放,技术上看市场仍然偏强,预计短期可能仍将震荡走高。

乙二醇期货早评:

行情回顾:乙二醇延续弱势行情,主力合约EG1906跌0.64%报5131元/吨,成交量25.68万手,持仓量为32.18万手。

现货市场,华东市场价格为4995-5015元/吨(-5/-5);华南市场4800-5050元/吨(-50/-100)。

开工情况:乙烯制MEG开工率为91.02%;煤制MEG开工率为72.80%;综合开工率为83.55%。聚酯开工率为79.56%。

聚酯行业产销率:涤纶长丝:30%,上一交易日30%;涤纶短纤:0%-30%,上一交易日15%-20%;聚酯切片:0%-40%,上一交易日0%-10%。

观点:上周原油出现反弹,而乙二醇由于高库存压力,连续五日走出跌势行情。当前乙二醇开工负荷稳定,聚酯开工率逐渐回升,但依然低于年前正常水平,乙二醇库存有进一步累积的风险。终端织造企业工人还未全部返工,对聚酯的需求疲弱,聚酯产销表现不佳。虽然当前乙二醇供需局面偏弱,但是若原油继续反弹或将提振乙二醇价格走势,而且煤制乙二醇毛利只有35元/吨,濒临0值,或将对乙二醇形成支撑。

PP早评:

PP期货1905合约昨日早盘小幅反弹冲高后,全天震荡下跌,最低8593,小阴线收盘。,

原油冲高回落后,遇到前期平台低点获得支撑后连续小阳线上涨,收出四连阳,价格已经突破前期反弹高点。

甲醇上周五收出大阴线,阴包阳,夜盘小幅下探,震荡下跌,十字星走势。

现货华东报价持平,丙烯价格持平。

原油的持续上涨,带来成本端支撑增强。

存量装置方面,开工率93.3%,开工率较高。

拉丝比36.2%,标品比例较高。

石化端开始降价去库存,上游库存累积暂止。

节后一周,主要下游企业开工整体下滑,目前尚未完全恢复,其中塑编、注塑下滑最为显著。

本周开始大面积复工,因此下行空间不大,能否出现反弹,需要看下游需求补库力度。

操作上,短期可能跟随原油走势震荡走强,中长期供需偏空;如果节后仍然空仓者可耐心继续等待机会,预计在连续考验8600一带支撑后,将会选择方向,或随着原油上涨、上游去库存、下游复工而产生短线反弹做多机会。可在8600左右轻仓进场做短线多单,止损8500。

近几日阻力位1905合约8850,9000;

近几日支撑位1905合约8600,8400;

【农产品】

白糖早评:

ICE原糖大幅上涨,受原油价格上涨提振荡,。广西厂库报价5160-5290元/吨,集团仓库报价5160-5250元/吨。广西已有一家糖厂收榨。郑糖夜盘小幅上涨,短期期价的振荡幅度较大,操作上不宜追涨样跌,以逢低买进为宜,注意控制好仓位。

棉花早评:

ICE期棉振荡整理,市场观望情绪比较浓重。中美贸易谈判取得较大进展,且特朗普上周五重申将延长3月1日提高关税的最后期限。中国现货指数3128B报15489元/吨,跌10。郑棉夜盘小幅上涨,整体期价仍处于振荡趋势之中,操作上以继续观望为宜。

油脂早评:

国际原油期价在减产效应的支撑下整体保持强势,这也支撑美豆油期价低开高走;2月份前15天,马棕榈油出口数据良好,这限制了周遭植物油下跌带来的跌幅。连盘油脂高位震荡,国内油厂因仍在正月内,开机率较低,形成的供给压力不大,资金也比较青睐油脂的上涨。综上所述,中长线保持逢低买进思维为宜,买入顺序为棕榈油,菜油,豆油。

豆粕早评:

中美谈判预期良好,下周中国代表团将赴华盛顿进行再次谈判,美豆低开高走。连盘M1905低开震荡,期价承压较大,从长期来看,南美大豆即将全面丰产,卖豆高峰期即将出现,后续中国供应无忧,国内生猪养殖依旧受制于非洲猪瘟,补栏情况不佳。同为粕类的菜粕表现相对强势,随着春季的到来,气温回升,水产饲料进入备货旺季,这对菜粕价格有一定提振,加之国内目前菜籽类供应处于偏紧状态,这将会对豆粕形成一定支撑。综上所述,整体豆粕基本面方面偏空,操作上已有空单继续持有,新空单少量介入,M1905合约支撑位2580。

玉米早评:

上周五玉米期货1905合约止跌整理,收盘价1836元/吨,期货仓单较前一日持平。现货方面,价格整体小幅走弱,国内二等玉米现货平均价1929.17元/吨,较前一日下跌2.29元/吨。南北港口价格普遍下跌10-20元/吨。周末深加工企业普遍下调收购价,山东地区下跌6-40元/吨不等。饲料方面,猪瘟导致中小散户退养及能繁母猪淘汰加快,养殖信心受挫,生猪存栏持续下降,持续拖累饲料消费。

综上,整体购销清淡,消费未有效启动。受现货价格周末普遍走弱影响,预计1905合约短期延续弱势整理。技术面,下方支撑区间1800-1830。操作上,建议观望或日内短线交易,关注企业补货情况。

鸡蛋早评:

主产区均价稳中上涨2.8元/斤左右,产区货源供应偏少,销区市场走货正常,鸡蛋期货1905合约高开高走,收阳线,期价底部反弹考验40日均线,受全国大范围雨雪天气影响,销区市场价格走高,叠加务工人员返城,终端消费逐渐恢复,蛋价稳中走强修复期货升水,09作为全年最强合约,资金参与做多积极性较高,操作上建议05合约按前期策略止盈,套利多1909空2001合约继续持有,止损130,止盈300。

【黑色】

宏观要闻:1、中国1月CPI同比 1.7%,创1年新低,预期 1.9%,前值 1.9%。中国1月CPI环比 0.5%,前值 -0.3%。2、中国1月M2货币供应同比 8.4%,预期 8.2%,前值 8.1%。3、中国1月新增人民币贷款 32300亿人民币,预期 30000亿人民币,前值 10800亿人民币。中国1月社会融资规模增量 46400亿人民币,预期 33070亿人民币,前值 15898亿人民币。4、美国2月密歇根大学消费者信心指数初值 95.5,预期 93.5;1月终值 91.2。

动力煤早评:

重要数据

15日,六大发电集团日耗45.58(-0.54)万吨,库存1731.84(+2.93)万吨。秦港库存519(-13.5)万吨,锚地34(+2)艘,预到10(-6)艘。

15日,动力煤5500市场价格约605元/吨,ZC905收盘589.2元/吨。

陕西榆林首批49家煤矿复工复产,涉及产能16880万吨/年。申请复工复产的煤矿中千万吨级别的大矿都是正常生产的。占比47.31%;榆林地区多家煤矿再次下调价格10-30元/吨。山西地区地方矿开始复产,价格总体稳定;内蒙部分地区因销售不佳,煤价下调。沿海六大电厂低日耗,高库存依旧,外采积极性仍较差。港口贸易商捂货惜售,煤价持续上涨,但成交较少。短期动力煤市场价格将震荡运行,节后煤矿复产情况及电厂库存变化量值得关注。

焦煤焦炭早评:

15日,普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价187.5(-)美元/吨,换算成人民币约1440元/吨。jm1905合约为1286.5元/吨。

15日,天津港准一级焦平仓价2150元/吨,j1905合约2083.5元/吨。

国内炼焦煤市场稳定运行,榆林市能源局正式发布《全市第一批同意申请复工复产煤矿清单》《全市煤矿安全生产大排查大整治第一批重大隐患挂牌督办企业清单》。全市各重点产煤县市区上报第一批拟申请复工复产煤矿涉及产能16880万吨/年。当前多数焦企提涨100元/吨,贸易商采购较为积极。下游钢厂焦炭库存多维持中等水平,受天气影响部分有补货。目前港口库存有所增加,部分贸易商看涨后市。后期需继续关注钢材市场走势、库存变化情况。

螺纹、铁矿早评:

15日上海中天三级螺纹钢3810(—30),唐山普碳钢坯3430(—),青岛港61.5%品味PB粉648元(+2)。螺纹主力夜盘收3658,涨0.63%,矿石主力收638.5,涨2.08%。

周末唐山地区钢坯累计上涨40元,目前国内主要市场尚未恢复交易,价格盘整为主。本周务工人员将陆续返程,预计3月初下游工地陆续启动。

节后港口库存回升至1.44亿吨,较节前增加了440万吨。我的钢铁网对于巴西淡水河谷矿难事件评估认为,预计总体影响粗粉3460万吨,球团1140万吨以及精粉360万吨。建议继续关注后期矿山产量投放或者是否仍有矿区关闭。

铁矿石价格调整带动黑色系其他品种调整,矿石短线维持高位震荡,螺纹短线参与或观望等待下游需求启动情况及库存累积速度明朗。

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20190218

作者:匿名 来源:化峒网

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